Meny
Blanka aktier
Blanka aktier har blivit allt mer populärt på aktiemarknaden, där målet är att tjäna pengar på en förväntad nedgång istället för att hoppas att aktien ska stiga i värde. Det finns olika anledningar att investerare väljer att blanka aktier. Ibland kan det vara för att skydda en portfölj mot eventuella förluster, men den vanligaste är att investeraren vill tjäna pengar på en förlust.
Vad är blankning?
Blanka aktier, eller short selling, är en investeringsmetod där investeraren lånar aktier av en mäklare för att sedan sälja dem direkt. Målet är att senare kunna köpa tillbaka dessa till ett lägre värde och behålla mellanskillnaden när investeraren betalar tillbaka lånet till mäklaren. Det är en annan form av spekulerande än vad till exempel någon som spelar på online casinon gör.
Hur fungerar blankning?
Kortfattat kan man beskriva att blankning fungerar så här.
Investeraren lånar aktier från en mäklare.
Investeraren säljer de lånade aktierna omedelbart på marknaden.
Investeraren hoppas därefter att aktiekursen ska sjunka.
Om priset sjunker, köper investeraren tillbaka aktierna till ett lägre pris än vad denne köpte dem för.
Därefter lämnas aktierna tillbaka till mäklaren.
Investeraren behåller vinsten som är skillnaden mellan försäljnings- och återköpspris.
Risker och fördelar med blankning
Som med allt annat man kan spekulera i, kommer även blankning med både risker och fördelar. Till exempel löper investeraren en risk att förlora pengar om aktien istället stiger. Det tillkommer också kostnader i form av ränta och avgifter när man blankar.
Bland fördelarna ligger möjligheten att tjäna pengar på en fallande aktiekurs. Investeraren kan också använda metoden som en strategi för att skydda befintliga investeringar.
Hur blankar man aktier?
Enkelt förklarat sker blankning av aktier i fem steg.
Aktielån. Investeraren lånar aktier från en mäklare. För detta krävs att investeraren har ett marginalkonto som gör det möjligt att låna värdepapper.
Aktieförsäljning. Så fort investeraren lånat aktierna säljer han eller hon dem vidare på marknaden till aktuellt marknadspris.
Bevaka marknaden. Nu är det viktigt att ha koll på aktiekursen och hoppas att den ska sjunka eftersom målet är att köpa tillbaka aktierna till ett lägre pris.
Köp tillbaka aktierna. När aktierna har sjunkit köper investeraren tillbaka samma antal aktier.
Återlämna aktierna. Aktierna som köpts tillbaka återlämnas sedan till mäklaren, men mellanskillnaden mellan försäljningspriset och återköpspriset behåller investeraren. Minus eventuell ränta eller avgifter.
Vad kan jag blanka?
Man kan blanka nästan alla aktier på marknaden. Här följer några exempel och var du hittar dem.
Banker och mäklare har egna utbud av aktier tillgängliga för blankning. Det är alltså specifika erbjudanden för just blankning.
Hos en del nätmäklare kan man få listor på vilka bolag som tillåter blankning.
Oftast är det vanligaste att det är de större aktierna som är tillgängliga för blankning eftersom det är lättare för mäklaren att hitta aktier för blankning i dessa bolag.
Finansinspektionen har också en lista över blanka aktier där man kan se vilka aktier som är mest blankade. Det ger en fingervisning om vilka aktier som är mest populära att blanka.
Viktigt att komma ihåg är att möjligheten att blanka en aktie kan förändras över tid.
För att få möjlighet att blanka en aktie måste du först anlita en bank eller nätmäklare där detta är tillåtet och skriva avtal med aktören.
Säkerhet och anmälningsskyldighet
Vid blankning åläggs investeraren ett säkerhetskrav som ska täcka aktielånet. Om investeraren saknar täckning för det säkerhetskravet kan aktielånet nekas.
Det finns också en anmälningsskyldighet vid blankning av aktier. Det finns en tröskel för totala antalet aktier och om den passeras måste investeraren rapportera det till tillsynsmyndigheter, såsom Finansinspektionen.
Köpa tillbaka aktierna
Att köpa tillbaka aktier är en viktig del när man blankar aktier. Detta eftersom det är helt avgörande för vilken mellanskillnaden blir. Nedan följer några avgörande punkter.
Timing. Övervaka aktiekurserna noga. Om aktien börjar stiga är det viktigt att vara snabb att sälja så att inte förlusten blir för stor. Det är därför bra att ha en uträknad strategi för när man säljer om aktien eventuellt börjar stiga.
Kostnader och avgifter. Det är också bra att ha i åtanke att blankade aktier också är förenade med en del kostnader och avgifter. Exempelvis courtageavgifter och eventuella räntekostnader för de lånade aktierna.
Regler. Det är viktigt att vara insatt i vilka regler som gäller vid blankning och en del mäklare kan ha speciella villkor.
Investerarens övergripande inställning. Hur känslan och tonen ter sig på marknaden för en specifik aktie kallas för marknadssentiment och kan påverka aktiekursen. Därför är det bra att även ha den under uppsikt.
Blanka aktier på ISK och andra plattformar
Det är inte möjligt att blanka aktier på ISK-konton. Skatteverket har beslutat att det inte är tillåtet att blanka aktier på ISK eller i en kapitalförsäkring. När det gäller just blankning måste investeraren gå via någon bank eller mäklare som till exempel Avanza eller Nordnet.
Mest blankade aktier
Det är alltid vissa aktier som oftare blankas än andra. Detta varierar över tid, men just nu är det Mycronic, Intrum, Axis och Fingerprint. Det är alltså aktier som investerare förväntar sig en nedgång. Att hålla de mest blankade aktierna under uppsikt kan ge investeraren värdefulla insikter. Det finns även andra möjligheter till investeringar med lägre risker.
Exempel och räkneexempel
Det finns många exempel på blankade aktier som gått både bra och dåligt. Ibland går det sämre för att till exempel investerare i större forum börjar driva på att köpa en aktie, det resulterar i att aktien går upp och att den blankade aktien blir dyr att köpa tillbaka. Här följer ett räkneexempel på hur det kan se ut när en blankad aktie istället faller väl ut.
Blanka aktier
Anta att du tror att aktien i Företag X, som kan handlas för 100 kronor per aktie, kommer att sjunka i värde. Du bestämmer dig därför för att blanka 10 aktier av Företag X. Du lånar 10 aktier av Företag X från din mäklare och säljer dem omedelbart vidare för 100 kronor per aktie.
Inkomsten på försäljningen
Då ser inkomsten på försäljningen ut så här: 10 aktier x 100 kronor = 1 000 kronor. Efter en tid sjunker aktiekursen till 70 kronor per aktie. Nu köper du tillbaka 10 aktier till det nya priset. Kostnaden för återköpet blir då följande: 10 aktier x 70 kronor = 700 kronor.
Din vinst
Därefter beräknar du vinsten. Försäljningsintäkterna var 1 000 kronor av de lånade aktierna. Kostnaden för återköpet är 700 kronor. Din vinst är mellanskillnaden, i det här fallet 1 000 kr – 700 kr = 300 kr. I det här fallet blev din vinst 300 kronor.
Vanliga frågor och svar
När en investerare säljer aktier som denne inte äger, med incitamentet att köpa tillbaka dem senare till ett lägre pris, blankar investeraren aktierna.
Investeraren lånar aktier från en mäklare, säljer aktierna på marknaden och köper tillbaka dem när de sjunker i värde.
Förlorar gör investeraren om aktien går upp istället för ner. Exempelvis kan investeraren förlora på så kallade short squeeze där en snabb kursuppgång tvingar investeraren att köpa tillbaka aktien till ett högre pris.